Alates keskpaigastDetsembris on alumiiniumihinnad märkimisväärselt tõusnud, kui Shanghai alumiiniumi hind tõusis madalaimalt tasemelt 18 190 jüaani tonni kohta peaaegu 8,6%.
LME alumiiniumist tõus 2109 USA dollarilt tonni kohta 2400 dollarini tonni kohta.Ühelt poolt on selle põhjuseks turu optimistlik kauplemistunne
USA Föderaalreservi intressilanguse ootuste kohta ja teisest küljest on toimunud järsk tõus seoses alumiiniumoksiidi tootmise kärbete kulupoolse kasvuga, millele lisandub Punase mere kriis.See Shanghai alumiiniumi tõus on kõikumisest läbi murdnud
vahemik kujunes rohkem kui aasta jooksul, kusjuures LME alumiinium näitas suhteliselt rohkem nõrkust.Eelmisel nädalal, kui mõned alumiiniumoksiidi tootjad jätkasid
tarneprobleemide leevendamise tõttu langesid nii alumiiniumoksiidi kui ka alumiiniumi hinnad veidi.
1. Boksiidimaagi tarnepuudus piirab endiselt alumiiniumoksiidi tootmisvõimsuse vabastamist
Kodumaise boksiidimaagi osas on kaevanduste töömäärad talvel loomulikult madalad.Möödunud aasta lõpus Shanxis toimunud miiniõnnetus sundis paljud kohalikud kaevandused seisma
tootmine ülevaatusteks ja remondiks, ilma et oleks oodata lühiajalist jätkamist.Ka Sanmenxia kaevandus Henanis ei ole teatanud taaskäivitusest
vähenenud maagitoodang Pingdingshanis.Guizhous avatakse vähem uusi kaevandusi ja boksiidimaagi pakkumine jääb pikemaks ajaks pingeliseks, mis toetab tugevalt alumiiniumoksiidi hindu.Imporditud maagi mõju
Guinea naftabaasi plahvatusest tingitud kütusevarude nappus jätkub, mis kajastub peamiselt kaevandusettevõtete kütusekulude suurenemises ja mereveohindade tõustes.
Praegu on Guinea maagisaadetiste tippaeg.SMM-i andmetel ulatusid eelmisel nädalal Guineast pärit alumiiniumoksiidi maagi saadetised 2,2555 miljoni tonnini,
kasv 392 900 tonni võrreldes eelmise nädala 1,8626 miljoni tonniga.Pingeline olukord Punasel merel mõjutab alumiiniumoksiidi maagi transporti piiratud ulatuses,
kuna umbes seitsekümmend protsenti Hiina alumiiniumoksiidi maagi impordist pärineb Guineast ning saadetised Guineast ja Austraaliast ei läbi Punast merd.
Mõju võib tunda väikesel osal Türgist pärit alumiiniumoksiidi maagi transpordil.
alumiiniumprofiilAlumiiniumoksiidi maagi tarnete nappuse ja keskkonnaalaste tootmispiirangute tõttu langes varem oluliselt alumiiniumoksiidi tootmisvõimsus.Aladdini andmetel oli alumiiniumoksiidi töömaht möödunud reede seisuga 81,35 miljonit tonni, töövõimega 78,7%, mis on märgatavalt madalam kui aasta teise poole normaalvahemik 84-87 miljonit tonni.Alumiiniumoksiidi hetkehinnad on tõusnud koos futuurihindadega.Möödunud reedel oli hetkehind Henani piirkonnas 3320 jüaani/tonn, mis on 190 jüaani/tonn rohkem kui eelmisel nädalal.Shanxi piirkonna hetkehinnad tõusid eelmise nädalaga võrreldes 180 jüaani võrra 3330 jüaanini tonni kohta.Möödunud nädalal, kui õhukvaliteet mõnes Shandongi ja Henani piirkonnas paranes ning tugevate ilmastikuhoiatuste kaotamine, jätkasid mitmed alumiiniumoksiidi ettevõtted tootmist, millest paljud on tarnitavad kaubamärgid.Ka Shanxi piirkonna suurettevõte, mis vähendas oma tootmisvõimsust kaltsineerimisprobleemide tõttu, jätkab tootmist koos mõne teise ettevõttega, mis viitab sellele, et kitsas olukord alumiiniumoksiidi spotkaupade osas võib lühiajaliselt paraneda.Siiski eeldatakse, et maagi ebapiisava tarnimise probleem toetab alumiiniumoksiidi hindu ka keskpikas perspektiivis.
2. Alumiiniumi elektrolüüsi suuremad kulud ja kasumid
Alumiiniumi elektrolüüsi kulude osas on elektrienergia ja seebikivi hind peale alumiiniumoksiidi hinna märkimisväärse tõusu jäänud suhteliselt stabiilseks.Tuntud kodumaine ettevõte langetas kuu alguses oluliselt alumiiniumfluoriidi pakkumishinda, mis tõi kaasa alumiiniumfluoriidi turu tehinguhindade languse.Kokkuvõttes hindas SMM jaanuari alguses alumiiniumi elektrolüüsi kogumaksumust umbes 16 600 jüaani tonni kohta, mis on 320 jüaani võrra rohkem kui eelmise aasta detsembri keskpaigas oli umbes 16 280 jüaani tonni kohta.Samaaegse alumiiniumi elektrolüüsi hinna tõusuga on ka elektrolüütilise alumiiniumi ettevõtete kasumid teatud määral kasvanud.
3. Alumiiniumi elektrolüüsi tootmise väike langus ja varude madal tase
Riikliku statistikabüroo andmetel oli Hiina elektrolüütilise alumiiniumi kumulatiivne toodang 2023. aasta jaanuarist novembrini 38 miljonit tonni, mis on 3,9% rohkem kui aasta varem.Novembri toodang langes veidi, 3,544 miljoni tonnini, peamiselt elektrivarustuse piiramise tõttu Yunnani piirkonnas.Nagu teatas Mysteel, oli Hiina ehitatud elektrolüütilise alumiiniumi tootmisvõimsus novembri lõpu seisuga 45,0385 miljonit tonni, töövõimsus 42,0975 miljonit tonni ja tootmisvõimsuse rakendusaste 93,47%, mis on 2,62% vähem kui kuu.Novembris imporditi Hiinasse tooralumiiniumi 194 000 tonni ehk veidi vähem kui oktoobris, kuid siiski suhteliselt kõrgel tasemel.
5. jaanuari seisuga oli Shanghai Futures Exchange'i alumiiniumivaru 96 637 tonni, jätkates langustrendi ja püsides varasemate aastate sama perioodiga võrreldes madalal tasemel.Garantii maht oli 38 917 tonni, mis annab teatud tuge tulevastele hindadele.4. jaanuari seisuga teatas Mysteel, et elektrolüütilise alumiiniumi sotsiaalne laovaru oli 446 000 tonni, mis on 11,3 tuhat tonni madalam kui eelmisel aastal samal perioodil, mis näitab, et üldine kodumaine spot-ringlus on jätkuvalt pingeline.Arvestades kevadfestivali eelnenud nõrgenenud tegevust ja alumiiniumvee konversioonikursi eeldatavat langust elektrolüütilise alumiiniumi ettevõtetes, võib alumiiniumi valuploki varude maht jaanuari teisel poolel kiireneda.5. jaanuaril oli LME alumiiniumivaru 558 200 tonni, mis on veidi kõrgem kui detsembri keskpaiga madalaim tase, kuid siiski madalal üldisel tasemel, veidi kõrgem kui eelmisel aastal samal perioodil.Registreeritud laosissetulekute maht oli 374 300 tonni, veidi kiirema taastumistempoga.LME alumiiniumist täppislepingus ilmnes kerge kontango, mis näitab, et kohapealne tarne ei näidanud märkimisväärset pinget.
4. Nõrgenev nõudlustrend enne Hiina uut aastat
SMM-i sõnul läks alumiiniumtooriku inventar pärast New Yeay päeva kiiresse varumisrütmi.4. jaanuari seisuga ulatus kodumaine alumiiniumvarraste sotsiaalne laovaru 82 000 tonnini, mis on 17 900 tonni rohkem kui eelmise neljapäevaga.Varude kasvu peamisteks põhjusteks olid kaupade kontsentreeritud saabumine pühade ajal, nõrgenenud tootmisahelad enne Hiina uut aastat ja alumiiniumi kõrge hind, mis pärssis järeloste.2024. aasta esimesel nädalal oli juhtivate kodumaiste alumiiniumprofiiliettevõtete tegevusmäär jätkuvalt nõrk – 52,7%, nädalaga võrreldes langes 2,1%.Mõned ehitusprofiilide tootmismahud ja tellimused langesid, samas kui juhtivate autoprofiilide ettevõtete tegevusmäär püsis kõrgel.Fotogalvaaniliste profiilide turul oli tihe konkurents ja ka tellimuste mahud langesid.Terminali perspektiivist vaadatuna näitas jaanuarist novembrini toimunud uusehituse pinna ja ehituspinna kumulatiivne aastane vähenemine marginaalset paranemist, kuid müügiolukord lõpptarbija tasemel jäi nõrgaks.2023. aasta novembris valmis Hiina autotootmine ja müük vastavalt 3,093 miljonit ja 2,97 miljonit ühikut, kasvades aastaga 29,4% ja 27,4%, mis näitab kiiret kasvutempot.
5. Suhteliselt leebe makromajanduslik väline keskkond
Föderaalreserv jättis detsembri kohtumise ajal baasintressimäära muutmata, Powell avaldas vaenulikke signaale, teatades, et Föderaalreserv kaalub ja arutab asjakohast intressimäärade kärpimist ning intressimäära alandamise võimalust on kaalutud.Kuna intressimäärade langetamise ootused tugevnevad, püsib turu sentiment suhteliselt optimistlik ning olulisi negatiivseid makromajanduslikke tegureid lähiajal oodata ei ole.USA dollariindeks taandus alla 101 ning ka USA võlakirjade tootlused langesid.Hiljem avaldatud detsembrikuu koosoleku protokoll ei olnud nii hull kui eelmisel koosolekul ning ka detsembri head mittepõllumajandusliku tööhõive andmed toetasid ideed, et piirav rahapoliitika jätkub veel pikemat aega.See aga ei takista 2024. aasta kolme intressilanguse põhiootust. Enne Hiina uut aastat on makromajandusmaastikul ebatõenäoline järsk langus.Hiina töötleva tööstuse PMI langes detsembris 0,4% 49%ni, mis viitab tootmis- ja nõudlusnäitajate nõrgenemisele.Sealhulgas kahanes uute tellimuste indeks 0,7% 48,7%ni, mis näitab, et sisemajanduse taastumise alus vajab veel tugevdamist.
Postitusaeg: 22. jaanuar 2024